#招商基金一周投资短评##投资有招#【消费电子板块市场观点】[太阳]

上周申万一级行业电子板块上涨0.02%，对应到申万二级行业消费电子板块上涨0.77%，半导体板块上涨0.25%，电子化学品板块下跌0.73%，元件板块下跌1.66%，光学光电子板块上涨0.11%，其他电子板块下跌0.23%。上周后疫情时期复苏预期较强板块涨势较好，成长板块表现相对较为一般。当前仍旧处于半导体主动去库存阶段，从数据上看拐点尚未出现，前期股价已依据市场预期有所反应，近期震荡或者回调或是大概率事件。

目前整体来看全球智能手机仍旧处于需求低迷阶段，当前需要重点关注存货出清节奏，根据Canalys数据2022年前三个季度全球智能手机出货量降幅分别为11%、9%、9%，降幅拐点仍未出现，主要系宏观经济低迷影响了消费者对手机等非必须品的消费。而从供给端来看，由于需求低迷手机行业处于供过于求得状态，今年下半年以来各大品牌主要在去库存，从Canalys逐月数据来看，7月份手机厂商的库存压力比较大，经过积极促销9月份开始销量有所好转，但库存仍处于高位，预计去库存将持续至明年1季度末。

中国在全球消费电子产业制造中心的重要位置未改变，当前AR/VR产业链仍旧处于上升周期，可继续跟踪明年国内外在VR/AR上的布局成果，以及光学及显示核心技术升级，关注VR/AR产品落地带来的产业链投资机会。此外汽车智能化、电动化、信息化趋势为消费电子公司带来新机遇，光学、显示、各类结构件等环节有望通过切入车载供应链而确立新的业绩成长点。总体来看，消费电子板块长期发展仍旧值得期待，从申万行业消费电子板块估值情况来看，估值处于近10年来的最底部区域，值得重点关注。

随着信息化智能化的浪潮，从消费电子、家用电器，到正在风口上的新能源汽车，芯片越来越成为电子设备上不可或缺的器件之一。金航标kinghelm（www.kinghelm.net）萨科微slkor（www.slkoric.com）总经理宋仕强介绍说，芯片产业的热潮还将持续延续下去。过去三十多年，全球芯片产业保持了年均近10%的增速，2021年全球市场规模约为5600亿美元。金航标萨科微所在的电子信息行业，金航标kinghelm的北斗GPS天线射频连接器，还有萨科微slkor的二极管三极管场效应管霍尔元件等产品，会有越来越多的市场和发展空间。金航标萨科微积极做好电子元器件的国产替代，我国的芯片产业虽然在短期内难以实现EDA软件、光刻机尖端制程等工艺的自主突破，但巨大的市场规模同样是发展芯片产业的关键要素，叠加资本投入和产业人才，在国际环境较好的情况，中国芯片产业在未来一段时间内实现快速追赶并非不可能。根据半导体行业协会的数据显示，截止2021年底，中国Fabless企业达到2810家，同比增长27%，销售额超4500亿元，其中销售规模比较大的企业有华为海思、豪威集团、中兴微电子、紫光展锐、比特大陆、汇顶科技、兆易创新、金航标kinghelm、萨科微slkor、华大半导体、瑞芯微、全志科技等。

和昨天的预判一样，杀跌开始了！资金从大盘股逃逸，流入以半导体、消费电子为代表的中小盘股。因为是权重股杀跌，对信创、半导体、消费电子等前期滞涨的股票影响不大，还有机会！

如果你持有的是大盘股，现在仍然是逃跑的最佳时机，不要心存侥幸和趋势作对，杀跌目标3080点，还有100个点的小目标，短线的可以大幅度减仓或清仓，中长线的继续持有即可。

目前持有三成仓汽车芯片和消费电子，持股不动，风水轮流转，前期是你们的票涨得好，现在该轮到我的了。对于近期涨得比较好的医药板块，我看不懂，也没有了追涨杀跌的习惯，你们做就好，我不参与。

#股票#收盘了，9千亿出头，早盘放量，午后缩量，盘面行情，涨题材股跌指数，重个股轻指数行情为主。其中医药类股票依旧是周末新闻发酵继续利好大涨，其他的板块，科技股半导体，信创软件，消费电子类个股纷纷上，题材股走势好一些，其他消费旅游，食品，机场等分化。金融地产普跌，上周五反弹的周期股也普跌，权重类股票回踩，上周的上证50指数60分钟顶背离回踩，沪深两市上周说的本周有60分钟双顶或者顶背离也会回踩，直接就不上去下来了。指数方面，主板本周美联储议息期间，有回踩补上周一缺口的走势，下半周等美联储议息结束之后，下半月再看指数小反弹，结束这两个月行情，指数行情年线大压力。1月份往年很少有题材股行情，题材股在1月份多数要小心。

【boAt发布新款真无线耳机！续航40小时 RGB灯效挺酷】

boAt是来自印度的消费电子品牌，旗下有TWS耳机、颈挂式耳机、头戴式耳机、智能手表、智能眼镜等产品品类。其在耳机领域发展得非常迅速，有印度“耳机圈黑马”之称，市场份额也排名靠前。据CNMO了解，boAt近日又在印度发布了新款TWS耳机，其自带RGB灯效，电池续航时间为40小时，主要面向游戏领域。

据外媒报道，boAt在印度推出新款Immortal 121 TWS耳机，旨在提供低延迟的无线音频体验，并被定位为游戏专用音频产品。在蓝牙5.3的加持下，该设备支持最新的连接标准，可实现40毫秒的低延迟，官方称之为“BEAST模式”。此外，其还具有快速配对功能，可实现无缝连接，并通过RGB灯效来满足目标受众的口味。

消费里边还有消费电子在底部筑底，随着防疫政策的变化，消费电子有望困境反转，持续复苏！

郑重提醒股民朋友们，A股全面复苏，股市正在V型反转！

今天看到了一篇机构的研报，指出当下消费电子行业目前底部明确，在宏观波动边际减弱，未来消费电子需求有望逐步复苏。

国内消费电子的地位，很多人可能不清楚，引用一篇今年的报道：当前，中国已站在消费电子产业链创新发展的潮头，勇夺若干个产业“世界第一”：彩色电视机生产和出口总额总量双双居世界第一、智能手机产量和出货量全球第一、计算机产量全球第一、智能可穿戴设备出货量全球第一、5G手机销量全球第一……官方人士：“我国消费电子产业年产值高达6万亿元，消费电子行业终端产品产量占全球70%以上，并已逐步发展成为全球消费电子产品的前沿消费市场。”

如果说新能源是这两年中国的名牌，在其它国家，他们都会觉得我们的新能源很厉害，不管是汽车还是光伏；在往前几年，消费电子就是我们发展出来的名牌。当这张名牌开始进入复苏时，意味着整个经济都开始进入大复苏了。

当经济全面复苏的预期成为一种共识，那么股市势必进入V型反转，这也是我们今天的主题。

1、经济市场各大行业走入复苏预期

不止消费电子，地产，金融，服务业等经济的各大行业都已经开始走入全面复苏。如果说消费电子还停留在判断上面，地产，金融，服务业，这三各市场经济中占比最大的行业，已经在过去一个月被市场认可了。

地产三支箭，与地产息息相关的保险，银行，过去十年长期被作为国内核心资产的中概互联所代表的金融资产的证券，这些在过去一个月都是市场中最为被追捧的资产。最近的全面放开，各方都认为服务业必然将率先复苏。

三大市场经济的核心板块的复苏，在补上消费电子这一块，全面的经济复苏已经是了势不可挡的趋势。

2、长达两年极度悲观的市场酝酿着的是一场戴维斯双击

自2021年到今年11月底，我们经历的是长达两年的资产贬值。在这期间，我们极少能看到市场高估的品种。中概股普遍打两折，港股跌至2008年金融危机创下来的低点，A股权重资产长期低迷，整体估值重回2018年熊市时水平。整个市场充满着低市赢率高成长性的戴维斯双击机会。

为什么以前没发现？这是由环境决定的。以前全球有通胀压制，有美联储大加息周期压制，各大金融机构甚至都在预期全球将进入衰退周期，裁员潮甚至蔓延到了我们国内，还有局部冲突，产业链脱钩等。国内在面对这些困境时还有有疫情压制，有房地产下行压制，拖累地产，金融，服务业三大以前国内的核心板块的估值。整个金融市场都在考虑下一秒会不会出现一个新的黑天鹅，在这种思想下，充满的都是避险情绪，有几个人有心思去憧憬未来。

现在不同了，在国内困境开始客观上好转后，整个市场都开始出现奋发向上的思潮，即使全球的问题还客观存在，短期也会被人们主观上向着好的角度去思考，估值。从极差到极好，戴维斯双击在市场中频繁出现，将助推市场V型反转。

3、熊途过后，反弹延续，七年一轮回

从时间线上做个复盘,港股和中概无疑视刚刚经历一轮大熊市，在我们确定这是一次大见底后，根据市场历次大熊市的反弹时间周期来确定此轮反弹的高潮会在什么时候到来，将十分有参考意义。从A股看，自2005年以来，我们总共经历过三次典型的大熊市，2008年那次反弹周期是9个月，2015年那次是三个月，2018年那次也是三个月。从港股看，自2005年以来，也是三次典型的大熊市，这次算第四次，2008年那次反弹周期也是9个月，2015年那次则是7个月，但随后开启了一轮长达13个月的牛市，2018年那次反弹则是4个月。这次港股见底是在11月初，也就是说目前仍只是第一个月刚过，时间上仅仅是刚刚开始而已，大胆做就好了。同样，这在A股也适用，A股当下也是反弹的第一个月。

七年一轮回，2001，2008，2015，这里面本身暗含着经济发展的规律，不管时成熟市场还是新兴市场，一个有活力的经济体，总是在存在着规律性的爆发期，潮起潮落，这点在金融史中几百年来都没有出现过意外，A股也不太可能逃脱这个变化。现在是2022年，我们离潮起正越来越近！

#A股# #股票# #今日复盘#

#基金小知识#【12.12市场复盘】——信创板块估值景气正当时，电子国产化消费需求凸显

12月12日早盘，A股低开后弱势震荡，沪深两市成交额约5946亿元，信息技术板块整体上涨强劲。

从供给端来看，在“逆全球化”背景下，上游设备材料公司出于安全考虑的“逆周期”扩产将持续进行，自主可控将是长期坚持的方向。当前设备板块PE-TTM约为60X，位于近3年较底部区间，配置性价比凸显；电子行业估值处于近五年底部区域。

从需求端来看，下游消费电子去库存有望提速。IDC预测智能手机有望在23年中复苏，预计2023全年出货12.7亿台，同比上涨2.8%，且安卓智能手机在今年的大疲软后将获得更大的反弹。随着国内疫情防控有所优化，以及各类促消费政策的不断出台，消费类产品有望低价倾销散货。

展望未来，政策扶植力度加码，中美贸易摩擦后供应链安全逐步被重视，在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。另外，制造强国也是国家建设需要，长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，看好电子板块整体表现，建议关注信息科技ETF。—数据来源：Wind，2022.12.12盘中12:00

（投资有风险，入市须谨慎）

大盘 等待进一步的确定性

美联储本周议息

其实加息多少 对我们现在的影响几乎没有

只是股市的运行需要一个相对确定的环境

加息多也是靴子落地 强弩之末

加息少 会导致资金更积极一些

对此 我们只需要有耐心就够了

重要的是我们明年的经济工作重点

一年一度的经济工作规划

会对我们的不同行业产生比较大的影响

因此我们择股方向必须保持和国家支持鼓励的方向一致

这个不能出现错误

这个不是等待的问题

是选择题

选对了是牛市 选错了是熊市或者震荡市

新的经济工作重点

第一肯定是复苏

经济刺激政策一定会一步一步的出台

最先推出的大概率是消费电子税收优惠政策

因为我国是世界消费电子最大生产国

也是中国制造的重中之重

其它方向肯定有 现在还不好判断

第二就应该是安全了

国防安全之军工

粮食安全之种业

信息安全之数字经济

产业链安全之国产替代

金融安全之发展证券市场

这是大方向 不好展开 大家都会有自己的理解

等待于你我来说 是一种修行

于大盘来说是一个力量积蓄的过程

都是必不可少的

让我们多一些耐心

LG北美总部

设计：HOK

地点：法国圣朗吉莱莫尔塔尼

LG希望将其北美总部从曼哈顿北部地区整合到哈德逊河沿岸的总部园区。此项目需要维持这家总部位于首尔的公司，在消费类电子产品领域的领先地位，同时还要保护毗邻的国家历史地标——帕利塞兹州际公园的标志性景观面貌及完整性。

【手机业低迷“代工龙头”闻泰科技取舍：抛68亿元订单加注半导体，新募投项目倾斜笔电】在今年前三季度营收和净利润表现不佳的背景下，闻泰科技再次加码盈利能力更强、且仍处于增长中的汽车半导体业务。

12月12日，《华夏时报》记者在上交所官网了解到，闻泰科技发布有关日常关联交易的补充公告。公告显示，基于公司半导体业务的产能需求与产品规划，公司将从2023年起与鼎泰匠芯开展晶圆代工合作，后者将为闻泰科技代工生产晶圆。预计2023年到2026年的4年间，合作的总合同金额将达到68亿元。

另外，在智能手机、笔记本电脑等消费电子低迷境况仍未改善之下，闻泰科技也对其各地工厂的产品集成业务的建设进行了调整。截至12月13日收盘，闻泰科技股价跌1.68%至58.5元，较去年年底达到的52周最高点跌近六成，当天其总市值为729.11亿元。网页链接

一个确定性的消费复苏板块即将启动

近期 餐饮链 旅游链

在放开的利好之下走出了一波明显的上涨行情

昨天文章分析的数字经济今天也迎来了资金的关注

今天是文章分析消费电子应当启动的逻辑

我们是制造业大国

消费电子又是我们制造业的大头

全世界日常消费电子产品超过半数是我们生产的

我国从事消费电子产业链的企业多人员多

消费电子不复苏 仅靠餐饮旅游

我们经济的复苏很难有力度和持续性

这个重要性国家清楚得很

因此 明年的经济工作决策方案

大概率会推出消费电子消费的优惠政策

这是由我国的经济结构 全球产业链结构决定的

国家对它的扶持与支持是一种必然

让我们拭目以待

【满足境外客户订单需求 英力股份拟投2000万美元设立全资子公司】12月13日，英力股份发布公告称，公司因业务发展的需要，拟在越南设立新的生产基地，满足境外客户的订单需求，拟投资2000万美元于越南同文三工业区设立全资子公司（以下简称“越南子公司”）。公开资料显示，英力股份主要从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售，致力于为客户提供消费电子产品从设计、模具制造到结构件模组生产的综合服务，主要产品为笔记本电脑结构件模组及相关精密模具。英力股份董秘鲍灿对《证券日报》记者表示，本次投资的背景主要是应大客户戴尔的业务需求，将会进一步提升公司的业务规模、完善业务布局。此外，公司设立越南子公司将进一步加深与客户的合作关系，便于今后订单洽谈，2000万美元则是公司自有及自筹资金。详情：网页链接

九十年代联想收购IBM之后才走上消费电子之路，企业壮大成世界500強！功不可沒！

“稳增长、促消费”，深圳再出大招！

华强北迎来市区班子神秘嘉宾，华强北被誉为“中国电子第一街”，高峰期日均人流量达到50万人次，日资金流量达10亿元。

另一方面深圳将福田打造成品类齐全、业态丰富的全球化妆品消费目的地。全球影响力的顶级商圈再次崛起，中央大街魅力不可阻挡！

深圳是全中国的核心消费和商贸流通大城，这里拥有产业集群的高端人脉，更集聚最优质的全球消费者，稳增长消费必不可缺，神秘班子集体调研，深圳必将成为全球重要的消费中心！

今年10月，小米董事长雷军在其Twitter上发文分享了其对电动汽车行业的一些看法，并提出了小米汽车的一些长远目标。他表示，汽车行业的本质将从机械演变为消费电子，市场份额高度集中于顶级玩家手中。当电动汽车行业成熟时，世界前五大品牌将占据80%以上的市场份额。“换句话说，我们成功的唯一途径是成为前五名之一，并且每年出货量超过1000万辆。竞争将是残酷的。”雷军说。

中国智造何以成为欧洲最大家电连锁商场的热销品？

德国当地时间9月2日，2022年德国柏林国际电子消费品展览会(简称IFA)拉开帷幕。IFA是世界消费电子三大展会之一，汇集了消费电子、家用电器、信息技术和电信等领域的全球领先品牌，展现举世瞩目的最新产品、最新技术。在今年的展会上，中国企业的占比超过1/3；还表明海尔产品已经成为Media Market最受欢迎的产品之一！要知道，Media Market可是欧洲最大的家电连锁商场，咱们的中国品牌果然是越来越牛了！

至于海尔为什么会被欧洲乃至全球用户所偏爱，其实原因也很简单——把握当地用户需求，通过不断提升的创新能力为用户打造更好的体验。正如海尔欧洲CEO Yannick FIERLING所说，与其他品牌不同，海尔的商业模式围绕“人单合一”展开，激励员工高度配合协调工作的同时，更以本土化加速全球化，为不同区域的客户提供需求解决方案。#揭秘中国品牌的欧洲创牌之路#

可以说，海尔目前所做的正在超越产品本身，为大家提供一种更好的生活体验。而这样的创牌之路，无疑也为无数中国企业打开了新思路。#海尔#

在百度网的《中国消费电子产销规模均居世界第一》的文章评论里面，有人说，“家里7人.六个天天捧着手机.二个玩手游.一个刷头条.二个刷抖音.快手.一个玩直播.剩下一个还不会走沒手机。”……看来，头条，还是很厉害的呀！不错不错！

今日头条，你在用吗？！#光线摄影学院曾兰老师#